Какие банки больше всего кредитуют малый и средний бизнес? (Зона риска)
Автор: Тимофей Мартынов
Причина в том, что высокие ставки сохраняются, а налоговая нагрузка возрастает.
Кредиты по низким ставкам = это как воздух для компаний.
Вы набрали воздуха и затаили дыхание.
Какое-то время вы можете продержаться, но чем дольше сохраняются высокие ставки, тем хуже ваше состояние.
Надежда на устойчивый путь по снижению ставок ЦБ умерла вместе с военным бюджетом 2026.
Неплатежи у бизнеса будут расти.
Сюда добавляется дополнительная налоговая нагрузка.
Самое неприятное это:
С 2026 года налоговая нагрузка на малый и средний бизнес резко вырастет.
Правительство отменяет льготные страховые взносы для большинства МСП.
Сейчас МСП платят 15% от фонда оплаты труда (ФОТ) вместо 30%, действующих для крупного бизнеса.
Компаниям, работающим в таких сферах, как торговля, строительство и добыча полезных ископаемых, придется платить взносы по стандартной ставке в 30 процентов.
Эта мера приведет к существенному снижению рентабельности у многих малых компаний. Многие станут работать в минус.
Суммируя два фактора: высокие ставки + налоги = я жду резкого роста дефолтности среди малого среднего бизнеса, что в свою очередь приведет к росту резервов у банков в 2026 году.
Для того, чтобы вы могли оценить вовлеченность банков в сегмент МСП, мы собрали информацию по доле МСП в структуре кредитного портфеля банков:
Сбер 6,7 трлн 14,6% портфеля
ВТБ 3,7 трлн 15,5% портфеля
Совкомбанк 345 млрд 12% портфеля
Т 124 млрд 4.6% портфеля
БСПБ <43 млрд <5% портфеля
Уралсиб 26,5 млрд 6% портфеля
МТСБанк ~11 млрд ~3% портфеля
Приморье 10 млрд 52% портфеля
Росдорбанк 2,4 млрд 10% портфеля
Я не банковский аналитик, поэтому я не буду лезть в оценку потенциальных дефолтов и их влияние на прибыль банков и их капитал.
Моя задача подсветить риски.
Я регулярно делаю опрос предпринимателей, по моим ощущениям многие и так на ладан дышали уже в этом году, но с новыми налогами, боюсь, крови будет еще больше.
Наши ребята там думают повышать рейтинг банкам, т.к. их акции упали.
Анатолий также считает, что у банков начнет расти маржа в 2026 году (разница между стоимостью кредитов и стоимостью привлечения депозитов).
Но я боюсь, что банки наши могут столкнуться с чем-то новым по части платежной дисциплины, поэтому лично я буду держаться от них подальше в ближайшее время.
Жду ваших мнений в комментариях
Ваши мнения позволяют существенно дополнить информационную картину!
Спасибо👍
Комментарии
OLEG_12
Спасибо за обзор. Не берем: Приморье 10 млрд 52% портфеля А вот эти банки выглядят не плохо: Т 124 млрд 4.6% портфеля МТСБанк ~11 млрд ~3% портфеля А вообще тут столько непоняток, что наверное о конкретики пока рано говорить... Если ЕС наши бабки скомуниздит таки, то это будет рубеж невозврата который запустит целую цепочку действий следствием которых могут быть симметричные действия в отношении их активов... И тогда вот пойдет распродажа изъятых акций иностранных владельцев! На этот случай, если он конечно будет, не помешает имет процентов 30% — на прикупить хорошие акции по хорошей цене… В этом сценарии бесспорным лидером станет ВТБ — т.к. могут произвести взаимозачетом его замороженных, а на тот момент уже, быть может, украденные активы и компенсировать ему теми активами что числятся на счетах типа Ц или чем то похожим… Напомню, что с начала СВО ВТБ понес колоссальные потери в зарубежных активах. Были заморожены средства на корсчетах в иностранных банках и инвестиции…
Иван
Про налоги… в ИТ не только налоги на зарплату повышают, но и НДС планируют ввести на продажи софта. Чтобы ИТкомпании могли выплачивать прежние зарплаты в реальном выражении им придется цены повышать на 38-46%… прям боль для меня. PS: Прошу прощения что не по теме…
fomo82
Есть ли связанный кредитный риск физических лиц? Налоги на бизнес > уволнения > неплатежи по кредитам Надо будет проверить статистику hh по вакансиям и резюме, летом они вроде не менялись, но сейчас могут ухудшиться ... smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1212016.php
Alex Solskiy
А что уже окончательно приняли по страховым с 15 до 30%? Что-то гайки закручивают с большой скоростью ((, как бы резьбу не сорвали. Не знаю, как банки, но у меня еще остался мизер (вложения внутри платформы) в Jetland. Эти ребята уж точно только МСП кредитуют и не самых благонадежных, они еще в 2024 году активно начали все свои мусорные кредиты веничком под кровать заметать в виде массовых реструктуризаций. Надеюсь на них все это мракобесие и остановится.
Vym
Если у них покрытие резервами достаточное, а ещё лучше долги обеспечены залогами, то особых проблем быть не должно, тут надо копать глубже, но уже сейчас ясно что повышается риск роста резервов и падения прибыли. Но это может быть нивелировано ростом маржи. Так, что пока это просто очередная страшилка и как по мне уже учтена в некоторых ценах. Сам хотел взглянуть на % МСП, но вы меня опередили — спасибо