Мозговой штурм. Спекулятивные идеи на эту неделю. Бумаги, в которых могут быть драйверы. W#110.

Автор: Тимофей Мартынов

Доброго дня. Мы остаемся приверженцами долгосрочных инвестиций в бизнес.
Только проблема с нашим бизнесом в том, что 2026 год пока не сулит нам ничего хорошего.
Мы хотим оставаться вам полезными, несмотря на общий спад. Поэтому в этом обзоре я бы хотел подсветить какие-то спекулятивные моментум идеи, которые сегодня обсуждались нами в офисе с аналитиками.

Поехали!
Эта неделя будет самой «плотной» в плане выхода отчетов МСФО за 3 квартала с момента старта сезона отчетов.
Календарь есть тут: https://smart-lab.ru/mobile/calendar/ 

OZON уже отчитался сегодня. 
По внешним признакам мы пока видим, что OZON не хочет, чтобы бумагу просадили вниз = сама компания хочет видеть котировку выше.
11 ноября (во вторник) будет переоткрытие торгов после редомициляции.
Пока у нас один тезис: 
📉Мы боимся навеса, навес может быть огромный. Это может оказать давление на бумагу, но какой-то надежной идеи мы здесь не видим.
OZON сегодня объявил байбэк на 25 млрд руб.
Но HeadHunter тоже объявлял байбэк после редомициляции, но так ничего не выкупил.

***

Через 10 дней отчитается ТБанк. Наши аналитики по косвенным признакам видят, что отчет должен быть хороший. 
📈Возможно это будет отыгрываться заранее как до отчета, так и после него.
Одна из идей в том, что расходы на резервы могли сократиться в 3 квартале, в частности по физлицам.
Какой-то примерный подсказ на эту тему мы можем получить в четверг (13.11.25), когда отчитается МТС Банк.
Пока акции T находятся в нисходящем тренде на дневном графике, объемы торгов плавно убывают в последние недели.

***

📉Пока наши аналитики опасаются, что отчет Совкомбанка (пятница, 14.11.25)может быть разочаровывающим.
Инсайда никакого нет, но в этот раз Совком не запланировал оффлайн дня инвестора, наши аналитики это связывают с тем, что результат может быть не слишком радостным.

***

📈📉МТС отчитается в четверг 13.11.25. Ждем роста прибыли.
Но есть неприятный момент: МТС отложили на свой баланс деньги, которые не смогли выплатить держателям АДР (порядка 17 млрд руб). Государство может истребовать эти средства в бюджет. ГМК Норникель подобные средства уже поспешил себе записать в прибыль. В общем тут может быть изъятие, что неприятно для бумаги.

***

📈IRAO: возможен рост на отчетности, т.к. бумагу укатали, а в пятницу (14.11.2025) на отчете они могут подтвердить приверженность дивидендной политике и дальнейшим выплатам. Коллеги утверждают, что возможный апсайд в акции процентов 20.
Даже предлагают рассмотреть вариант повышения рейтинга до «4».

***

📈Эл-5 Энерго выросло на прошлой неделе до 0,51 руб. 
Завтра совет директоров будет обсуждать выкуп акций.
Главная интрига = цена выкупа.
Объявить могут цену выкупа завтра или в течение 3 дней после проведения совета директоров.
Выкуп возможен, чтобы Лукойл собрал 75% и сделал допку для объединения с ВДК Энерго.
Допка возможна по цене акции не менее 1руб (номинал).
В общем, бумагу может поколбасить на этой неделе, Олег держит, разумной целью считает 70-80 копеек.

***

📈Ростелеком отчитается в четверг (13.11.25). Мы видим, что бумага чуть лучше рынка. Вероятно Ростел может получить небольшой положительный импульс от объявления IPO дочерней структуры = Базис. Это может произойти как в день отчета, так и до конца месяца.

***

📉Также на этой неделе отчитаются HEAD, FLOT. По этим отчетам не ждем ничего хорошего.

***

📈X5 поднял по РСБУ прибыль в эквиваленте 380 руб на акцию.
В середине ноября (на этой или следующей неделе) будет объявлен дивиденд.
Наш базовый прогноз 250 руб на акцию.
Существует вероятность, которую мы оцениваем как 10%, что дивиденд будет выплачен ближе к размеру прибыли РСБУ = 380 руб.
Тогда это будет выше ожиданий рынка и может поддержать акции X5!

***

📈Акции SFIN выросли со дна уже почти на 30% примерно за 1 месяц.
Акции явно лучше рынка.
Последний импульс роста был 5 ноября на отчете РСБУ по которому резко подняли прибыль 76 ярдов, переоценив акции Европлана по цене 640 руб. (LEAS рынок = 485 руб)
Первый этан роста пришелся на 24 октября, когда стало известно, что компания нашла покупателя на казначейский пакет 1,43% и загасит казну в размере 3,21%.
Кроме того, в бумаге возможен кое-какой инсайдик, но посмотрим😁.
наши парни вроде тут не участвуют, а сетуют на то, что «как обычно просрали идею»

***

От себя добавлю, что CNYRUB кто-то упорно продает от ¥11,35-11,40.


Полезен такой формат?

Что скажете?

Комментарии

  • Винер

    Полезный формат, спасибо)

  • mingaylov

    может спекуляции выделить в отдельную подписку?

  • ssukhonosov

    Формат хорош

  • SupTrade

    Полезен конечно

  • Илья

    Формат супер! Низкий поклон!

  • Serg M

    за периодичность такого формата

  • Иван Иванов

    да, формат полезен, давай каждую неделю такой (можно раз в 2 недели)

  • Игорёк Троценко

    да, супер, спасибо

  • Scalper222

    Очень полезный формат Тимофей! Предлагаю на еженедельной основе выкладывать возможные спекулятивные идеи (если таковые имеются)

  • Роман Плаксин

    супер

  • Sportster

    Супер, спасибо!

  • TheAbyss

    А по совкомбанку чисто из-за дня инвестора или это в том числе по косвенным признакам типа отчетов рсбу/динамики активовпассивов/еще каких-то метрик?

    • Анатолий Полубояринов

      TheAbyss, да это в полушутливой форме, но я думаю там могут быть условные 10 млрд руб. прибыли (год к году в полтора раза ниже), которые могут понравиться не всем.

    • Анатолий Полубояринов

      TheAbyss, шорт отменяется, день инвестора будет)

    • amilkey

      Анатолий Полубояринов, Они же сказали, что в 3м квартале будет лучше, и в 4м тоже, если ставка не будет расти то это хорошо для них, в если будет снижаться еще лучше, вроде как дно прошли

    • TheAbyss

      Анатолий Полубояринов, спасибо за личное уведомление, ценю) Основная позиция в портфеле

  • Дмитрий Бурахин

    Да, формат хорош. На сегодня интересно даже несколько процентов.

  • Aristofan

    Тоже не пойму почему по совку у вас негатив? Всякий шлак в портфеле держите, а того кто кратно может вырасти нет:)

    • Тимофей Мартынов

      Aristofan, негатива нет просто опасаемся что отчет может быть не очень

    • Aristofan

      Тимофей Мартынов, В пятницу поймем по отчету куда едем:))) просто скажите что его не покрываете и все.

  • SergeMaster

    Думаю, такой формат мог бы стать хорошей традицией.

  • Иван

    Формат огонь

  • Алексей

    Спасибо большое. Ценю команду за стремление к долгосрочным инвестициям, но спек идеи тоже полезно иногда обсуждать

  • Eckolaid

    Еще из того что просрали это идея в Циане, Валентин еще вроде писал, мол вот, по 620 с дивом никому не нужен, на табло 680) наш рынок любит дивы!

  • amilkey

    почему по СКБ плохой отчет ожидаете? На конфе они же сказали что 3й квартал будет лучше второго

    • Тимофей Мартынов

      amilkey, smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1228078.php#comment18807234

    • Даянов Роман

      Тимофей Мартынов, Хотимский же на конфе говорил что 3 кв лучше чем 2 идет? или уже нет веры?

    • Тимофей Мартынов

      amilkey, да не, уже отменяется идея, так как день инвестора они все таки решили провести

    • Тимофей Мартынов

      Даянов Роман, да не, уже отменяется идея, так как день инвестора они все таки решили провести

  • Volodiaqwerty

    То что нужно 👍

  • cossmik

    Хороший формат, полезный👍🏻

  • ol1540

    Полезно, спасибо!

  • MpkTk

    Очень полезно!!! Однозначно с определенной переодичеостью можно и нужно повторять!!!

  • Сапрыкин Денис

    Супер. Спасибо

  • Павел Михадюк

    Кратко, чётко по датам и ценам, лаконично. Всё, что мне нравится! Хотелось бы иметь такой формат каждую неделю по понедельникам.

  • Дмитрий

    отличный формат, которого раньше сильно не хватало в вашей подписке!

  • TimonXX

    Огонь формат!

  • dvoris

    хороший формат

  • divno

    Спасибо, хорошо! Кратко и по делу

  • RUS28

    Да, коротко. и ясно

  • Андрей Попов

    Полезен👍

  • Alex Chernov

    Спасибо, полезно, было бы неплохо раз неделю видеть такой обзор

  • Drews_lee

    Странно слышать негатив про совком после того как послушал их выступление на конфе. Говорили что ожидают хороший квартал.

    • Тимофей Мартынов

      Drews_lee, да не, уже отменяется идея, так как день инвестора они все таки решили провести

  • Вячеслав

    По Совку очень интересно! Ждем отчет! посмотрим, насколько слова Хотимского совпадут с реальностью

    • Тимофей Мартынов

      Вячеслав, Совок все таки устроил тусу Анатолий туда поехал 😁

  • 89156698647

    Что за инсайт по SFI?

    • Тимофей Мартынов

      89156698647, ну вы почитайте запись Анатолия по компании. Там походу дело идёт к продаже Европлана с премией к рынку

  • Starter

    Отлично, так почаще надо!👍

  • esaf78

    Формат супер, почаще нужно!

  • t627881

    Супер

  • Pilat

    Тимофей Мартынов, пока рынок не поправится, формат будет полезен