Магнитная аномалия. Часть 3.

Автор: Тимофей Мартынов

Тема с Магнитом была описана 23 сентября: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1208525/
Акции в моменте колыхнулись на 10% (3165=>3470), но потом упали обратно.
30 сентября сделка РЕПО была продлена на 1 год.
С тех пор акции упали еще на 8% к текущему моменту.
Но есть еще более важное обстоятельство:
На тот момент средневзвешенная цена по Магниту составляла в районе 4000 руб.
Средневзвешенная цена упала с 4000 до ниже 3500, то есть на 12,5%.
Оферта стала еще выгоднее.

26 сентября я писал:
Магнитная аномалия. Часть 3.

В общем, вторая половина ноября настала.
Оферту вряд ли кто сейчас ждет, но по идее все карты для нее на столе.

В принципе спешить Магниту смысла нет, потому что при текущей цене 2900 с каждым днем средняя за полгода будет опускаться все ниже.
Проблема только в том, что если средняя будет совсем низкой, то не факт, что на выкуп что-то принесут.

Главное тут в том, что по мнению нашего Анатолия, справедливая цена по Магниту в районе 5500 руб, поэтому выкуп по 3500 с последующим погашением = это дисконт 36% к справедливой стоимости = сделка, выгодная для всех акционеров Магнита.

Так что просто держим в голове, что оферта в теории может случиться в любой момент.

Кто чего-то не понял, читайте контекст:

тут  https://smart-lab.ru/mobile/topic/1208525/
и тут: smart-lab.ru/mobile/topic/1209876/

UPD. Обсудил тему с Анатолием. 
Анатолий утверждает что никакой тут идеи щас нет, средняя цена с каждым днем все ниже.
Поэтому этот пост можно было бы и не писать.
Но поскольку я в сентябре еще писал о том, что ко 2 половине ноября мы получим оптимальную цену под выкуп, счел своим долгом написать обновление.

Комментарии

  • Александр

    Все ещё верим )

  • Mistrallis

    Ждем, надеемся, верим. 😅

  • Fedor.Investor

    У них же денег нет. Авансы они никогда не сокращали в прошлом, сейчас тоже не сократят скорее всего, значит долг останется большим и продолжит дорожать по мере рефинанса по текущим ставкам. В такой ситуации сложно выкупать что либо

    • Тимофей Мартынов

      Fedor.Investor, оборотный капитал должен сыграть в обратную сторону во 2 полугодии. Почитайте пост Олега smart-lab.ru/mobile/topic/1232161/

    • Fedor.Investor

      Тимофей Мартынов, так я и пишу что в прошлом не играл, авансы за счет которых вырос долг только растут с 2022 по моему года, если по отчетам посмотреть. Или есть инфа что Магнит пообещал сократить их? В открытом инфополе вроде не было ничего

    • Тимофей Мартынов

      Fedor.Investor, насколько я понимаю это авансы под капзатраты. Стал расти капекс, стали расти авансы

    • Fedor.Investor

      Тимофей Мартынов, возможно так, но планы по капексу у них на следующий год такие же как на этот. Значит снова пойдут авансы. Поэтому если это капекс, то тоже скорее сокращения не ждем пока. Так кажется

  • RomanZborovskoy0609

    Самое интересное, что когда акции стоили 4к идея была, а по 2900₽ идеи уже нет 😂

    • Лебедь

      RomanZborovskoy0609, время идёт, многое меняется. Вам ли не знать.

    • Тимофей Мартынов

      RomanZborovskoy0609, почему нет? мы ж держим все и ждем рост

  • Zuko Yuppi

    Господа, а вы не пробовали писать в ir магнита письма? Вдруг на связь выйдут.

    • Тимофей Мартынов

      Zuko Yuppi, у нас с ними и так постоянный контакт что вас интересует?

    • Zuko Yuppi

      Тимофей Мартынов, хм, не знал. Думал что Магнит пропал из публичного поля, и эта серия постов, в моем мире, была тому подтверждением. Складывается впечатление что компания целенаправленно тащит на дно собственные котировки.

  • Про- Ро

    я так понимаю оферта может любой момент? после update не понял

    • Тимофей Мартынов

      Про- Ро, да, они могут забрать свои акции из репо в любой момент и переступить 30% порог по казначейке, который подразумевает требование выставить оферту

    • Про- Ро

      Тимофей Мартынов, спасибо!!!

  • Виктор

    Уже не верю, поменял на х5 кондп он был 2450р

    • Тимофей Мартынов

      Виктор, да может это и правильно

  • Artem Braun

    верим, надеемся, ждем

  • AS

    я пока не понял, зачем это делать Магниту или мажору. если нет понимания, то искать хороший тайминг будто бы бессмысленно.

    • Тимофей Мартынов

      AS, мажору нужен контроль Я писал об этом В результате выкупа и погашения казначейки он его получает

  • XaM_174

    Почему перестали выпускать квартальные отчёты, допустили исключение из индекса и перевод в 3-й котировальный список? Почему нет никаких публичных выступлений, стратегии развития? На эти вопросы ir не отвечает?? Зачем так нарастили долг в моменты максимальных ставок? Есть ли какой-то план по погашению долга? Какой уровень долга они считают комфортным?

    • Тимофей Мартынов

      XaM_174, ну я так понимаю у них нет задачи разогнать акцию. Скорее задача у мажора нарастить свой пакет выше контрольного

    • XaM_174

      Тимофей Мартынов, ну то есть сам ir на это намекает? просто если они не хотят выкупа непонятно почему компания совсем ушла из публичного поля?

  • Aidar2398

    Спасибо Тимофей)

  • AlexWise19

    А какие есть аргументы, что Магнит не будет сохранять текущую ситуацию с акциями столько долго сколько он захочет это делать (может ещё год, а может и больше)? Точно не вижу смысла это делать, пока СВО не закончилось, а рынок после этого не получил хороший импульс для роста Почему бы не закрыть позу и не купить акции, когда уже будет импульс к развитию событий, о которых написано

    • Тимофей Мартынов

      AlexWise19, ну точный ответ мы не знаем просто подсвечиваем опцию