Самый полезный пост: портфели всех аналитиков Мозговика на текущий момент с короткими комментариями по всем позициям
Автор: Тимофей Мартынов
Доброго дня, наши дорогие читатели. Прошло уже почти 4 месяца с момента публикации нашего коллективного портфеля. Рынок падал, мы делали мало сделок, портфели менялись не сильно. И вот сейчас, в честь последнего дня «Черной Пятницы», в период максимальных скидок на нашу подписку (не забудьте использовать доп промокод «MART» для покупок с допскидкой 7%), я решил наконец опубликовать наш портфель!
На 30 ноября наши портфели выглядят следующим образом:
Общие позиции выделены цветом. Общей считается позиция, если она есть хотя бы в 3 портфелях.
Короткий комментарий к портфелям
Свой портфель я комментировал 26 ноября. Акцент на компании, которые могут сделать иксы, но не платят дивиденды.
Олег любит дешевые понятные ему компании. Высокая концентрация портфеля на ряде ключевых идей.
Анатолий имеет 100% акций в портфеле, которые покрывает сам. Ни одной бумаги в портфеле из тех, которые он не покрывает. В этом году это дало хорошие плоды, так как банки и ритейл были лучшими секторами по динамике бизнеса.
У Романа традиционно высокая доля кэша в портфеле и оставшаяся часть повторяет индекс IMOEX.
Валентин имеет самый разнообразный портфель с высокой концентрацией на 2 банках (почти 40% на ТБанк и Сбер)
Александр сделал большой сдвиг в сторону валюты = уже треть портфеля. Вместе с Сургутом и Халыком, валютная часть портфеля по сути составляет 65%.
Конкретные акции и идеи
Итак, консенсус портфель сейчас выглядит следующим образом:
✅Магнит, 4 портфеля, ср. доля 15,9%
✅Сургут-ап, 4 портфеля, ср. доля 8,2%
✅Сбербанк, 3 портфеля, ср. доля 18,8%
✅ВсеИнструменты.ру, 3 портфеля, ср.доля 6,5%
✅ЕМЦ, 3 портфеля, ср.доля 6,7%
Теперь про идеи в бумагах:
⚡️VTBR: У Олега аж 31% в ВТБ = ждет больших дивидендов летом 2026 года 13-26% и соответствующей переоценки.
⚡️MGNT: Наши ребята считают его самым дешевым ритейлером, ждут снижения долга и EV на фоне нормализации оборотного капитала.
⚡️TRNFP: Стабильная дивдоха 15% и переоценка вверх если снижение ставок. Акции Транснефти — Аналог ОФЗ
⚡️ NMTP: Текущая доходность 12-13% и опцион на рост перевалки и новый терминал, P/E=4, дешево и дивидендно
⚡️MSRS: дешево, постепенный рост дивов.
⚡️RAGR: 2026 год может быть лучше для Русагро, если государство не кинет миноритариев, «могут быть иксы»
⚡️T: Тбанк пока максимальные темпы роста и рентабельность капитала
⚡️LENT: На данный момент у Ленты самая амбициозная стратегия роста среди ритейлеров
⚡️VSEH: Анатолий пишет: Восстановление рентабельности, опережающий рост прибыли при общем негативе вокруг компании. Я считаю, что компания может вернуться к росту, верю в талант акционера.
⚡️X5: дешево, дивидендно + растут
⚡️ZAYM: в эту сторону никто не смотрит изза рисков, но они развиваются и платят дивы
⚡️ЕМЦ: зарабатывает много денег
⚡️GAZP: ставка на нормализацию отношений с западом
⚡️SBER: дешево, лучшая доходность среди голубых фишек, может выиграть от мира, Александр ждет потенциальную доходность +50% при нормализации P/B в течение года
⚡️SNGSP: резкий рост дивиденда в случае ослабления рубля. У Александра цель по акциям на уровне 70 руб.
⚡️BELU: надежда на операционный рост бизнеса розничной сети
⚡️RZSB: Валентин отмечает, что у Рязаньэнергосбыт во 2-м полугодии должна улучшиться прибыль и дивиденды могут быть одними из лучших в секторе
⚡️Халык (Казахстан): Одна из лучших в СНГ банковских историй с точки зрения долгосрочного ROE, стоит недорого
⚡️Валюта: Рубль крепкий, существенная часть экономики не сбалансирована при текущем курсе, хочу иметь значительную экспозицию на ослабление рубля (Александр)
ОЧЕНЬ ВАЖНЫЙ МОМЕНТ!
Товарищи, я постоянно напоминаю, что портфели не надо воспринимать как автоследование или сигналы! Основная ценность подписки Мозговик в том, что даем вам расширенную аналитику по российскому фондовому рынку, которая ПОМОГАЕТ ВАМ ПРИНИМАТЬ САМОСТОЯТЕЛЬНЫЕ РЕШЕНИЯ! не надо это мешать с доверительным или консультационным управлением! Спасибо за понимание.
***
Ждем ваших комментариев, лайков. Надеюсь, было полезно, спасибо.
Комментарии
Denis
Ребята, позвольте выплеснуть немного критики в пост :-) Магнит — это безусловный провал. Да еще такими долями и усреднением у некоторых. Я понимаю все аргументы, но был факт: мажор не заинтересован в нас. Ну и что мы видим? Все по классике, вывод через дебиторку, отсутствие коммуникации. Это все как бы за скобками тяжелой ситуации в экономике. То что веь мозговик в этой истории, это печально.
Сергей Викторович
Denis, веcь мозговиквключая подписчиков)
tecnocom86
Интересна доходность портфелей аналитиков с начала года. И вообще ее включать всегда лучше в такие посты
polyakoviv
Тимофей, я вот с одной стороны понимаю, что не надо следовать итд итп, не даёте сигналы итп.Но вот в своё время был рейтинг 4 по диасофту, я что-то держал с ипо, потом докупил на рейтинге. Теперь выясняется, что в принципе в конъюнктуре высоких ставок, проблем в экономике и СВО никакой диасофт в принципе не был инвестпригоден и всё, что можно и нужно было- тупо шортить его всю дорогу до сих пор.Что изменилось-то? Если мир, то вырастет всё, но в первую очередь миркоины, а не диасофт. Если не мир, то диасофту и дальше будет очень-очень больно. Ну и зачем такое пальто? Опять же как будто мы должны говорить, что у мозговика есть такой-то базовый прогноз на следующий год, кстати, какой это прогноз? Я не вижу его. Исходя из этого прогноза, грубо говоря, такая-то базовая развесовка фикс- акции. Но вот, допустим, кто-то верит не в базовый, а позитивный сценарий, у него 100% акций итп. И уже потом идти по секторам, по компаниям итп. Это если мы говорим про самые полезные посты. Засесть самим в магнит и ждать, что там всё нормализуется как-то — я не уверен, что в этом много пользы. я там не сижу, например, и до сих пор не понимаю, почему при текущих котировках я должен брать его, а не лидера рынка Х5, если вообще хоть что-то брать. Короче, я бы что предложил для «самого полезного поста». Хотя бы в базовом сценарии пройти от глобал макро (рублевые-валютные, фикс-акции), озвучив все предпосылки, потом уже акционную часть расписать по секторам- какие брать много, а какие- мало и почему.Кстати, вот все сидят в банках. 24 год был хороший, 25 боялись будет плохой, может ли так статься, что именно 26 станет плохим для банков? или эта история будет идти вечно. Пока просто это выглядит так, что вот были позиции, они упали- мы усреднили, со временем оно как-то там нормализуется и збс. Я не знаю, но лично у меня такая логика неприемлема в собственном портфеле. Вот вижу я, что емц зарабатывает, но миноров они вертели на детородном органе, зачем там сидеть? верить, что они исправятся? Ну так как будто бы они один раз уже крепко обманули, и это не базовый сценарий..Я не ругаюсь, но просто как будто бы ты сам говоришь, что хочешь, чтобы было максимально полезно для подписчиков, я озвучиваю как мне кажется должно быть лучше. Я не уверен, что просто сводка по портфелям- это полезно с учётом уже накопленного опыта
ElConstantoz
В остальных идеи нет? Например, диасофт
arndey
Куда делась заметка по Ленте которая вышла в пятницу вечером? И рейтинг в таблице не поменялся. «Четверки» не так часто появляются, передумали?
Михаил
Владимир вышел из команды? Если да, то это всегда немного смущает, когда об изменении состава команды никак не объявляется. Как будто потерял что-то в квартире, ищешь-ищешь, не можешь найти, а оказывается, что это взяла жена и не предупредила :)
Mistrallis
Михаил, Тим писал, в телеге видел.
Григорий
Михаил, кто именно?
Сергей С
Михаил, Да он в профит ушел
Григорий
ВТБ. Разница в дивдоходности в 3% по сравнению со сбербанком не может оправдать огромную разницу в качестве эмитентов. Взять спекулятивно можно, но доля 31% -это уже пан или пропал.
Денис Вишняченко
Григорий, согласен, качетсво ВТБ не внушает доверия, с историями кидания на дивы, причем не раз на ровном месте и без войн и прочего, на фоне Сбера
Григорий
Денис Вишняченко, даже далеко ходить не надо smart-lab.ru/blog/news/1237144.php
Григорий
Я тоже взял валютные облиги, но подумал следующее: большинство акций очень отзывчивы к изменению курса и вырастут сильнее, чем валютные облигации. И продал. Ликвидити+акции экспортеров поинтереснее.
Иван
Портфели аналитиков прям сильно не похожи на таблицу рейтинга акций. Например, Белуги и Х5 в них нет.
SergeMaster
Спасибо! Очень полезно. Обновляете хотя бы раз в месяц.