Настало время очередной ребалансировки портфеля. Последний раз портфель балансировал 20.05.2025 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1157017.php Новая ребалансировка проходит на общем негативе, внешний фон меня совсем не радует. С первого января 2026 планируется новый рост налогов: — НДС выра…
Активность на первичном рынке публичного долга оставалась на довольно высоком уровне при том, что на вторичных торгах продолжался рост доходностей. Ставки купонов по новым выпускам в целом демонстрировали снижение относительно первоначальных максимальных ориентиров. Спрос на бумаги качественных эми…
Привилегированные акции Сургутнефтегаза значительно скорректировались к пиковым значениям, наблюдаемым в начале года. Возникла ли инвестиционная идея на покупку? Судя по косвенным признакам, я оцениваю объём финансовых вложений в иностранной валюте в размере 45 млрд долларов. В текущем году это ста…
Последний раз писал про портфель 16 сентября и сегодня я тоже совершил несколько небольших сделок и довел долю кэша до 0.Структура портфеля на 16.09.2025г.: Доля кэша была 8,5% и сегодня я его весь потратил, что я купил: 1. Россети Урал по 0,413 руб./акц. 2% от портфеля и довел свою долю до 17,3%, …
24 сентября на INTERFAX.RUвышла важная новость — Индексация совокупного платежа граждан за коммунальные услуги, тарифов на газ и электроэнергию в 2026 году будет произведена с 1 октября, тогда как в предыдущие два года осуществлялась в середине года. Такие сроки предусмотрены макропрогнозом на 2025…
Доброго дня, дорогие друзья. 26 сентября Ведомости написали, что Минфин планирует поднять льготную ставку страховых взносов для айти компаний с 7,6% до 15%. Сначала я быстро прикинул в табличке, как новые страховые взносы влияют на все айти компании. Но потом оказалось, что все не так просто, так к…
Волею случая оказался на производстве Озон Фармы. Небольшой репортаж из Самарской области, а также обзор последних результатов компании. Начнем с обзора что у компании есть.Озон Фармацевтика — это 4 площадки в разных стадиях и разной готовности. 3 площадки в особой экономической зоне Тольятти, одна…
Добрый вечер! Подготовил материал с обзором текущих тенденций в банковском секторе на основе информации от Центрального Банка. За 8 месяцев 2025 года банки заработали 2.3 трлн рублей, против 2.4 трлн рублей за 8 месяцев 2024 года. В августе текущего года прибыль банковского сектора составила 203 мл…
В современной относительно недавней истории мы видели повышение НДС всего 1 раз: с 18 до 20% в 2019 году. Как мы видим по графику, никакого влияния на рынок это повышение не оказало.Ставки НДС 22% в этом тысячелетии в России еще не было.До 01.01.2004 в России года действовал налог с продаж, который…
В среду спекулянты разогнали Магнит на 8%. К текущему моменту акции вернулись обратно, отыграв полностью назад весь рост. Поскольку к Магниту было приковано много внимания, дополню заметку существенными комментариями. Предыдущую заметку написал 3 дня назад: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1208525…
Друзья, 18 сентября с побывал на конференции Совета производителей энергии в г. Москва, на которой обсуждали новые вызовы и решения в электроэнергетике России. Сразу скажу, что конференция мне очень понравилась, все таки не каждый день ты слушаешь вживую выступление Министра энергетики РФ С.Е. Циви…
Хочу обратить ваше внимание на одну интересную историю. Год назад акции Магнита подорожали буквально за неделю на 25%.Рост начался 13 сентября и закончился 20 сентября 2024 года.Тогда я удачно вышел из Магнита. В 2025 году я оказался в акциях вновь, по мере снижения их цены.Почему акции тогда резко…
Давно хотел сделать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают. Если считаете, что пост интересный или полезный — не забудь…
Индекс уже 2700. -10% за 6 недель (от максимума 15 августа). -20% за 7 месяцев (от максимума 25 февраля). Сегодня мы в офисе провели небольшой мозговой штурм. Расскажу коротко об итогах. Для начала, коротко моё мнение: Вы знаете, я скептически настроен к перспективам рынка если не будет завершения …
Прошлая неделя была довольно активной на первичном рынке публичного корпоративного долга на фоне роста доходностей на вторичных торгах после решения ЦБ РФ 12 сентября понизить ключевую ставку (КС – далее) только на 100 б. п. (ожидалось -200 б. п.), до 17%.По итогам прошедших букбилдингов (сборов за…
Наш рынок в последнее время летит в бездну, причем причины разные — геополитика (хуже ожиданий), ставка ЦБ РФ (хуже ожиданий), возможный рост налогов и отсутствие прибыли в индексе Мосбиржи в этом году Индекс MCFTRR вырос всего на 0,54% за 2025 год (за счет дивидендов)! Худшие варианты внизу таблиц…
ПАО Самараэнерго функционирует на розничном рынке электроэнергии Самарской области и является в настоящее время гарантирующим поставщиком (одним из четырех в регионе). Структура акционеров на 2023г.: Но в конце 2024г. Розенцвайг Александр Шойлович и Аветисян Владимир Евгеньевич решили передать свои…
Полимеры сегодня — это одна из основ жизнедеятельности человека в текущее время. После определенных превращений из полимеров получают полиэтилен (упаковка, трубы), полипропилен (автодетали, техника, медизделия), синтетические каучуки (резина, шины, подошвы обуви) и многое другое. Компания СИБУР люб…
Казаньоргсинтез (КОС) и Нижнекамскнефтехим (НКНХ) выпустили отчеты по МСФО за 1-е полугодие 2025 г. Исходя из отчетов и комментариев «Сибурa», немного обновим модели по компаниям.📌 КазаньоргсинтезВ отчете по МСФО у «Казаньоргсинтеза» выручка выросла (+9,6%) за 1-е полугодие 2025 г. — с 51,6 млрд до…
Solidcore resources (бывший POLY) опубликовал финансовую отчетность по итогам 1П 2025 года. Давайте посмотрим на результаты и оценим возможный потенциал акций. Выручка в 1П 2025 года снизилась до US$ 325 млн(-54% г/г), несмотря на рост средней цены золота до 3057 US$ за унцию👉 Снижение выручки вызв…