Газпром отчитался по РСБУ, традиционный убыток, который не влез на одной странице отчетности!) Напоминаю, что отчетность РСБУ у Газпрома показывает результаты «ядра» т.е. газового бизнеса без Газпромнефти, Сахалин-2, Газпромбанка и тд. Хотя переоценка пакета Газпромнефти тут есть (в зависимости от …
Несколько дней назад РусАгро отчиталось за первое полугодие 2025 г. по операционной деятельности. Несмотря на то что основная судьба РусАгро решается сейчас в суде, пройдемся по динамике производства и реализации продукции, а также посмотрим последние цены на продукцию компании. Стоит напомнить, чт…
Сбер опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2025 года.Чистая прибыль выросла на 5% до 859 млрд руб. Во 2-ом квартале 423 млрд (+1%).Рентабельность капитала составила 23,7% за полугодие и 23% за 2-ой квартал. Кредитный портфель с начала года вырос на 0,5% до 46,1 трлн руб., рост за…
Во вторник 29 июля Яндекс опубликует отчетность за 2 квартал.В 13:00 компания проведет конференц звонок с аналитиками.Обычно мы не делаем прогнозов до отчетов, но коль скоро у меня была сделка по Яндексу, я решил отразить свои ожидания по поводу отчета до его публикации. ВВП России составляет в рай…
Добрый вечер! Комментарий по ключевым событиям недели. Материал (в формате PDF) доступен по ссылке. Здесь представлены кликабельные (в хорошем качестве) выдержки в виде скринов. Вы прочитали бесплатный материал от команды Mozgovik Research.Не пропустите другие полезные материалы!👉 Telegram-канал Mo…
На прошлой неделе собирались с Нижнем Новгороде — делал небольшое выступление Дабы слайды не ушли в анналы истории — оформлю их в виде отдельного поста с комментариями (хотя чего-то супер нового и полезного наверно не увидите) Вначале спросил у тех, кто пришел — зачем вообще подписаны на Мозговик? …
Сегодня в 13:30мск будет объявлено решение по ставке. В 15:00мск состоится пресс-конференция ЦБ. Консенсус прогноз предполагает снижение ставки на 200бп, — до 18%. Консенсус больше смещен в сторону 19%, чем 17%, поэтому: 19% можно рассматривать как негатив для рынка 18% можно рассматривать как слаб…
Совет директоров ЦБ РФ 25.07.2025 снизил ключевую ставку (КС – далее) на 200 б. п., до 18% годовых. Такое решение совпало с консенсус-прогнозами аналитиков. Обсуждалось понижение на 100, 150 и 200 б. п., но предметно − только 100 и 200 б. п., сказала глава регулятора Э. Набиуллина на последующей пр…
ММК опубликовал финансовые результаты за второй квартал 2025 года👉 Давайте посмотрим что сейчас происходит в компании и оценим потенциал акций. Выручка снизилась на 31% г/г и достигла 155,1 млрд руб.👉 EBITDA снизилась на 56,5% г/г и составила 22 млрд руб., показатель рентабельности по EBITDA состав…
Добрый вечер! Обновляю рейтинг по акциям Халык Банка в связи с достижением целевой цены. Идея была открыта ровно год назад при цене 205 тенге/акция. Текущая цена – 350 тенге + дивиденды 39,21 тенге. Доналоговая доходность в тенге 85%, в долларах 65%, в рублях 50%. Халык до сих пор стоит достаточно …
Доброго дня, дорогие товарищи! В этой заметке быстро взглянем на события прошлой недели и расскажу коротко основные идеи своего выступления. *** Последнюю неделю рынок рос. 14 июля Трамп дал шанс помириться. Дедлайн = 2 сентября. Позже мы узнали, что на эту дату может быть запланирована трехсторонн…
С 20-х чисел декабря 2024 г., когда ЦБ РФ отказался от дальнейшего повышения ключевой ставки (КС – далее), сохраняется в целом тенденция по снижению доходностей рублевых облигации сужению G-спредов (корпоративных облигаций к ОФЗ). Ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) регу…
Продолжаем отслеживать тенденции в одной из крупнейших горно-металлургических компаний в мире — ГМК Норникель. Акции Норникеля — одни из немногих, которые сложились в 2 раза и все еще не выросли после СВОКомпания выпустила производственный отчет за 1-е полугодие + снизила прогноз по добыче на 2025 …
Компания опубликовала операционные и финансовые результаты за 2 кв. 2025 года, а также дала рекомендацию не выплачивать дивиденды. Давайте посмотрим как сейчас происходит в компании и оценим потенциал акций. Продажи металлопродукции выросли на 4% г/г до 2788 тыс. тонн👉 Рост вызван увеличением прода…
Добрый вечер! Обновляю прогнозную модель и целевую цену по Ренессанс страхованию. В 2024 году произошел тектонический сдвиг на рынке страхования жизни после введения прогрессивного НДФЛ, что послужило триггером для поиска гражданами законного способа сокращения налогов. Рынок Life в 2024 году вперв…
Морские порты — важная транспортная артерия российской экономики. Большая часть сырья идет через перевалку в Морских портах России, а основная часть импортных товаров идет через контейнеры также через них.В прошлый раз писал пост 3 месяца назад (перед отчетностями компаний за 1-й квартал 2025 года)…
Прошедшая неделя была довольно активной на первичном рынке рублевых корпоративных облигаций в преддверии предстоящего 25 июля заседании Совета директоров ЦБ РФ. Ожидания снижения ключевой ставки и позитивные настроения на вторичном рынке, поспособствовали повышенному интересу инвесторов к «первичке…
ММК опубликовал операционные результаты за 2-й квартал 2024 года. Давайте посмотрим как обстоят дела в компании и насколько изменился потенциал акций. Продажи металлопродукции сократились на 18,2% г/г, до 2493 тыс. тонн👉 Снижение продаж вызвано неблагоприятной конъюнктурой российского рынка, а такж…
Взгляд на потери Винлаба из-за хакерской атаки. 14 июля группа подверглась атаке хакеров, в результате чего сеть Винлаб не работает уже 4-ый день. Сколько прибыли может потерять компания? На сайте компании вчера опубликовали релиз. “В результате инцидента была временно нарушена работоспособность ча…
Первый пост: smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1044657.phpНапомню в 2024 г. выручка компании выросла с 2,45 до 3,33 млрд руб., или на 36%, несмотря на ориентир роста в районе 60%. В 2024г. доля ВКС (видеоконференцсвязь) сервисов снизилась с 82% до 72%. Компания делает акцент на новых сегментах биз…